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Le bilan fonctionnel |
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N |
N-1 |
N-2 |
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Emplois stables bruts |
0 |
0 |
0 |
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Emplois d'exploitation* |
0 |
0 |
0 |
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Emplois hors exploitation |
0 |
0 |
0 |
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Emplois en trésorerie |
0 |
0 |
0 |
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Total Actif |
0 |
0 |
0 |
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Ressources durables brutes |
0 |
0 |
0 |
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Ressources d'exploitation |
0 |
0 |
0 |
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Ressources hors exploitation |
0 |
0 |
0 |
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Ressources de trésorerie* |
0 |
0 |
0 |
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Total Passif |
0 |
0 |
0 |
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* Les EENE sont maintenant
normalement retraités
dans les emplois d'exploitation et les ressources de trésorerie (a condition
d'aller les chercher dans les annexes et de les inscrire dans un formulaire
prévue à cet effet : voir onglet ratios/renseignements complémentaires) |
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N |
N-1 |
N-2 |
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Fonds de roulement fonctionnel |
0 |
0 |
0 |
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Besoin en fonds de roulement d'exploitation |
0 |
0 |
0 |
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Besoin en fonds de roulement hors exploitation |
0 |
0 |
0 |
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Besoin en fonds de roulement |
0 |
0 |
0 |
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Trésorerie nette |
0 |
0 |
0 |
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L'analyse fonctionnelle du bilan classe les éléments de l'actif (emplois) et
du passif (ressources) selon |
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les fonctions auxquelles on peut les rattacher. |
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1) Investissement et financement (éléments durables) |
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2) Cycle d'exploitation (éléments circulant) |
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Emplois stables |
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Ressources stables |
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Fonction investissement |
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Fonction financement |
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Emplois cycliques |
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Ressources cycliques |
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Fonction exploitation |
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Fonction exploitation |
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Actif |
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Passif |
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L'observation de déséquilibres dans les cycles longs
d'investissement/financement ou dans les cycles courts d'exploitation
conduira le chef d'entreprise |
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à procéder à des ajustements au niveau de la politique de financement
(augmentation du capital, autofinancement, lancement d'un emprunt
obligataire) |
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ou au niveau de la gestion du cycle d'exploitation (gestion du crédit
client, des stocks, des délais fournisseurs,de la politique commerciale,…) |
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Le besoin en fond de roulement
(BFR) correspond à un besoin de financement induit par le décalage des
cycles d'encaissemments et de décaissements générés par |
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l'activité de la société. |
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Pour répondre à ce besoin de financement, l'entreprise utilise l'excédent de
ses ressources durables par rapport à ses emplois stables. Cette valeur est
appelé fonds |
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de roulement net global (FRNG). |
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Lorsque le FRNG est supérieur au BFR, le FRNG finance entièrement le cycle
d'exploitation et permet de dégager une trésorerie (situation recherchée). |
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Si le FRNG ne couvre pas entièrement le BFR, cette insuffisance pèse de
manière permanente sur la trésorerie (recours aux découverts bancaires,
situation défavorable). |
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Il convient alors de déterminer si le FRNG est intrinsèquement insuffisant
pour le niveau de BFR (revoir la politique de financement) ou si c'est le
niveau du BFR qui est |
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trop élevé par rapport au secteur concerné (revoir la politique de gestion
du cycle d'exploitation). |